[삼성전자 3분기 실적 예상]
삼성전자가 3분기 잠정실적 발표를 앞두고 있다.
삼성전자 2분기 실적을 살펴보고
3분기 예상 실적을 다루고자 한다.
1. 삼성전자 2분기 실적
2. 삼성전자 3분기 실적 전망
3. 삼성전자 실적 개선 요인
4. 삼성전자 주가 전망 및 시장반응
5. 잠재적 위험요인
<1. 삼성전자 2분기 실적>
1) 2025년 2분기 연결 매출은 약 74조원으로, 영업이익은 약 4조 6천억을 기록했다.
2) 전년 동기(2024년 2분기) 대비 영업이익이 55.2% 감소한 수치이며, 2025년 1분기 영업이익(6.69조 원)보다도 줄어든 실적
3) 사업부별로는 스마트폰과 네트워크 사업이 전년 대비 40.9% 증가한 3조 1천억 원의 영업이익을 기록하며 비교적 선방
4) 반면, 반도체 사업(DS부문)의 영업이익은 전년 동기 대비 94% 급감한 4천억 원대에 그쳤으며, TV와 가전 사업 역시 60% 감소한 2천억 원의 영업이익을 기록
5) 반도체 사업 부진의 주요 원인으로는 메모리 재고 자산 평가 충당금 반영과 파운드리 사업부의 낮은 가동률
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3분기 잠정실적은 예상보다 높게 나온 것으로 나왔다.
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<2. 3분기 실적 전망>
1) 매출: 약 83~84조 원 수준으로 예상된다.
2) 영업이익: 약 9조 7천억 원 ~ 10조 2천억 원 수준으로 전망된다.
3) 컨센서스(증권사 평균 추정치)는 약 9조 9천억 원 ~ 10조 1천억 원 수준인데일부에서는 10조 원을 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 이는 2022년 3분기 이후 3년 만에 10조 원 클럽 복귀를 의미한다.
4) 이는 2024년 2분기 영업이익(4.67조 원) 대비 큰 폭의 개선
<3. 실적 개선 요인>
AI 반도체 및 HBM 수요 증가: AI 시장 성장에 따라 고대역폭 메모리(HBM)와 같은 고부가가치 제품의 수요가 증가하고 있다.
특히, 삼성전자는 AMD에 HBM3E 12단 제품을 공급 중이며, 오픈AI와의 협력 가능성도 거론HBM4 관련 경쟁도 향후 실적에 영향을 미칠 것으로 보인다.
메모리 반도체 업황 회복: D램 가격 상승 및 공급 부족 현상이 나타나면서 메모리 사업부 실적 개선이 예상됨.
파운드리 사업부 실적 개선: 가동률 상승 및 일회성 비용 축소로 파운드리 사업부의 적자 폭이 줄어들 것으로 예상됨.
스마트폰 및 DX 부문 견조: 갤럭시 Z 플립 및 폴드 등 플래그십 스마트폰 출시와 갤럭시 S25 시리즈의 견조한 판매량이 실적에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 보임
<4. 주가 전망 및 시장 반응>
1) 목표 주가 상향: 다수의 증권사에서 삼성전자의 목표 주가를 10만 원 이상으로 상향 조정하고 있으며, 일부는 12만 원까지 제시하고 있다.
2) '9만 전자' 회복: 최근 삼성전자 주가는 9만 원대를 회복하며 2021년 1월 이후 약 4년 9개월 만에 최고가 수준에 근접했다.
3) 외국인 투자자 순매수: 최근 한 달간 외국인 투자자들은 삼성전자 주식을 대거 순매수하며 주가 상승을 견인하고 있다.
4) AI 시장에서의 중요성: AI 시대의 핵심 부품인 HBM 등 고성능 메모리 반도체 공급 능력은 삼성전자의 향후 경쟁력을 가늠하는 중요한 지표로 작용할 전망
5) 밸류에이션: 일부 분석에서는 삼성전자가 현재 주가 수준에서 저평가되어 있다는 평가도 있다.
<5. 잠재적 위험 요인>
1) 미중 무역 갈등 및 관세: 미중 무역 갈등 재점화 및 미국의 대중국 관세 부과 가능성은 글로벌 IT 기업 및 반도체 업황에 하방 압력으로 작용할 수 있다.
2) 환율 변동: 높은 원/달러 환율은 수출 기업의 수익성에 영향을 미칠 수 있다.
3) 거시 경제 불확실성: 글로벌 경기 둔화 및 금리 변동성 등 거시 경제 불확실성이 지속될 수 있다.
4) 경쟁 심화: SK하이닉스 및 글로벌 경쟁사들과의 HBM 기술 및 공급 경쟁이 치열해지고 있다.
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몇년 동안 지지부진했던 실적과 주가였던 삼성전자가
실적 호전예상으로 9만 이상의 주가를 형성하고 있다.
여러 가지 국내외 위험 요인들을 잘 극복해서
안정적으로 10만 이상 안착하길 바란다.